Цифровые активы против санкций: новый инструмент международных расчетов
В условиях экономических ограничений российские компании ищут новые пути проведения трансграничных расчетов. Одним из таких решений стали цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспеченные золотом. Несмотря на отсутствие официального признания их международного характера, фактически они уже начинают использоваться в расчетах за рубежом.
Как работает механизм «золотых» ЦФА?
В середине прошлого года одна из отечественных платформ выпустила ЦФА, стоимость которых привязана к одному из мировых индексов золота. Их обеспечение – складские свидетельства на золото, хранящееся во фрипортах за границей. Это позволяет владельцу таких активов требовать их выкупа, обменивать на физическое золото или денежный эквивалент, а также использовать их в международных расчетах.
Главное преимущество такого механизма – отсутствие необходимости взаимодействовать с банками. Это упрощает процедуру переводов и делает расчеты менее зависимыми от санкционных ограничений. В результате бизнес получает удобный инструмент для проведения операций без риска блокировки счетов или задержки платежей.
Почему ЦФА остаются нишевым инструментом?
Несмотря на перспективность, цифровые финансовые активы в России развиваются преимущественно за счет частных инициатив, без активной поддержки государства. Финансовые власти страны на протяжении нескольких лет заявляют о важности внедрения ЦФА и криптобирж, в том числе в рамках экономической интеграции БРИКС. Однако реального прогресса в этом направлении практически нет.
Центробанк сохраняет консервативный подход, сосредоточившись на регулировании банковской системы и контроле над ключевой ставкой. Вместо создания благоприятных условий для цифровых активов регулятор фактически тормозит их развитие. Кроме того, отсутствие закупок физического золота Центробанком делает сложнее эмиссию крепко обеспеченных цифровых активов внутри страны.
Перспективы развития ЦФА в России
Хотя нынешний уровень развития цифровых финансовых активов в России нельзя назвать высоким, интерес бизнеса к ним растет. В условиях глобальных финансовых изменений и переосмысления роли резервных валют российская экономика нуждается в альтернативных механизмах расчетов.
Для полноценного развития ЦФА необходимо:
- Создание правовой базы – отсутствие четких нормативных актов затрудняет массовое внедрение цифровых активов.
- Государственная поддержка – без поддержки финансовых властей российские компании вынуждены самостоятельно искать решения, что замедляет процесс.
- Увеличение резервов золота – физическое золото является основой надежных ЦФА, и его активные закупки могли бы способствовать их развитию.
- Взаимодействие с международными партнерами – в условиях санкционных ограничений поиск альтернативных расчетных систем особенно важен.
ЦФА – перспективный инструмент, способный повысить независимость российской экономики и бизнеса от традиционных банковских каналов. Однако их развитие пока остается инициативой частного сектора. Государство же, несмотря на многочисленные заявления, не спешит внедрять новые финансовые технологии. Если власти не изменят подход, цифровые активы так и останутся нишевым инструментом, а российские компании будут продолжать искать обходные пути для проведения расчетов. Вопрос лишь в том, готов ли бизнес взять на себя весь риск и развивать этот рынок без поддержки регулятора.
